SPAC

 

SPAC – Special Purpose Acquisition Company

חברות SPAC שמו להן למטרה למצוא עסקים / חברות (לרוב חברות טכנולוגיה) ולהשקיע בהן באמצעות מיזוג לתוך השלד של החברה, הליך רישום למסחר באמצעות מיזוג עם חברה ציבורית ריקה מפעילות.

הנפקת SPAC (ספאק) הינה תחומה בזמן (תקופה של שנתיים) אשר במהלכן על היזמים למצוא חברת מטרה, להשלים עסקה ולרכוש עסק. ככל והעסקה לא בוצעה במסגרת לוחות הזמנים שהוגדרו, הכסף שגויס על ידי ה- Spac יחזור למשקיעים.

לאחר ביצוע העסקה, ה- Spac הופך לבעלים של חברת המטרה וכתוצאה מכך – חברת המטרה הופכת לציבורית ובעלי המניות של חברה המטרה הופכים לבעלי השליטה ב- Spac.

 

מה ההבדל בין IPO ל- Spac?

Spac מאפשר מסלול מהיר יותר להנפקה, גישה לכספי Spac שגויסו בהנפקה, צוות מנוסה של יזמים אשר מלווה את החברה,
וודאות לגבי שווי החברת בעת הנפקה ומאפשר רכישה של יותר מחברת מטרה אחת בו זמנית.

 

הליך Spac – הרווח הוא לשני הצדדים בעסקה:

בהליך Spac, החברה הממוזגת נכנסת לבורסה בתהליך קצר וזריז (ללא תשקיפים ו- Road Show  ("רוד-שואו") ובנוסף מקבלת כסף מזומן, ומן העבר השני מקבלים מחזיקי המניות בחברת ה- Spac נתח ממניות החברה הפרטית במחיר אטרקטיבי.