השקעות בחברות שנמצאות בשלב ה-seed הגיעו להיקף של מעל 48 מיליארד דולרים בשנים 2016-2018, ונראה כי הן יכולות, לפחות במידת מה, לחזות מגמות השקעה ותחומים צומחים.
כך, בולטות לטובה השקעות בחברות בשלב ה-seed מתחומי הבנקאות והביטוח, שהציגו גידול של למעלה מ-8 מיליארד דולר ב-2018 לעומת השנתיים הקודמות. בקרב התחומים הנחלשים, לעומת זאת, ניתן למצוא את תחום ה-B2C שהציג באותן השנים ירידה של כמעט 2 מיליארד דולר בהשקעות.
בקרב החברות הישראליות בשלב ה-seed הושקעו בשנים אלו 1.08 מיליארד דולר, כאשר 71% מהם הושקעו בחברות מעולם התוכנה (Software) על זרועותיו. בכלל זה בולטות במיוחד השקעות בתחום הבינה המלאכותית שמהוות כשליש מכלל השקעות ה-seed בחברות ישראליות והציגו זינוק של 96 מיליון דולרים בין 2016 ל-2018.
במבט רחב על התפלגות ההשקעות בתחומי התוכנה בישראל בשנים אלו ניתן לראות מגמות עלייה בתחומי הרובוטיקה והסייבר, ואף בתחומים חדשים שעד כה לא זכו כמעט בכלל להשקעות seed בישראל, כמו IoT או Real Estate Tech. לעומתן נרשמו ירידות משמעותית בקרב תחומים שבעבר דווקא משכו עניין רב, כמו פינטק (41%-) או מובייל (76%-).
המעוניינים להשקיע בחברות בשלב ה-seed יכולים ללמוד מכך היכן כדאי להם להשקיע, בין אם באסטרטגיית "העדר" ובין אם דווקא במסלולים "מרגשים" יותר עם השקעות בתחומים מתעוררים.
השקעות seed כראי לעתיד
החלטתם להשקיע בהיי טק? איך תדעו מהו התחום החם של מחר?
בעלי הון משקיעים בתחומים רבים, בין היתר בהיי טק. אבל איך אפשר לדעת מהו התחום המושך במיוחד? האם מגמות בהשקעות בשלב ה-seed עשויות ללמד על התחומים הלוהטים של השנים הבאות? ובכן, במידה מסוימת. מגמות אלו עשויות לשקף טעמים של משקיעי vision – המשקיעים הראשונים לחזות את המגמה.
כך, על פי נתוני PitchBook: בשנים 2016-2018 הושקעו בעולם כ-48.7 מיליארד דולר בחברות היי טק בשלב ה-seed (שווי ממוצע לחברה לאחר העסקה כ-2 מיליון דולר). אז איזה תחום היה להיט ב-2018 ואיזה תחום ננטש על ידי המשקיעים? כל התשובות בסקירה שלפניכם.
התחומים החמים
בתחום הבנקאות והביטוח הושקעו ב-2018 9.7 מיליארד דולר (כ-45% מסך ההשקעות בהיי טק בשלב ה-seed) לעומת כ-1.2 מיליארד דולר בשנים 2016-2017.
גם תחום התוכנה (software) ממשיך להיות מבוקש, עם השקעות של כ-5.3 מיליארד דולר בשנה בכל אחת מהשנים 2016-2018.
תחום הבריאות מפגין יציבות עם השקעות של כ-3.3 מיליארד דולר בשלושת השנים האחרונות יחד.
ומי נחלש?
תחום ה-B2C שנמצא במגמת ירידה, מ-4 מיליארד דולר ב-2016 ל-2.1 מיליארד דולר ב-2018; תחום מוצרי הצריכה לשימוש ארוך טווח (Consumer Durables), שמציג ירידה ניכרת מ-0.68 מיליארד דולר בשנת 2016 ל-0.4 מיליארד דולר ב-2018; וכן, תחום ה-Media שהציג ירידה בביקוש בשנת 2018, כאשר הושקעו בו כ-0.13 מיליארד דולר לעומת כ-0.4 מיליארד דולר בשנת 2016 והיקף דומה בשנת 2017.
גם תחום הקמעונאות (Retail) משך פחות משקיעים, עם 90 מיליון דולר ב-2018 לעומת 175 ו-333 מיליון דולר בשנים 2017 ו-2016, בהתאמה.
ומה עם ההשקעות בחברות הישראליות?
בשנים 2016-2018 הושקעו 1.08 מיליארד דולר בהיי טק הישראלי בשלב ה-seed (בממוצע של 360 מיליוני דולר בשנה). בתמונה ניתן לראות את גרף ההשקעות בהיי טק בעולם ובחברות ישראליות בשלב ה-seed:
מבחינת התחומים החמים בקרב השקעות בישראל, עולם התוכנה (Software) ממשיך להוביל עם 243 מיליון דולר בשנת 2018 (כ-71% מכלל ההשקעות), בעוד שנראה כי המשקיעים נותנים אמון נמוך יותר במכשירי טיפול רפואי (Healthcare devices), עם השקעות בהיקף 0.53 מיליון דולר ב-2018 (לעומת 31 ו-55 מיליון דולר בשנים 2016 ו-2017, בהתאמה).
עם זאת, עולם התוכנה (Software), כידוע, מורכב ממספר רב של תתי תחומים פופולריים, הן בתעשייה הן בקרב המשקיעים. אז במי מהם מאמינים המשקיעים היום במיוחד והיכן הם שמים את מיטב כספם?
בראש הטבלה: בינה מלאכותית, רובוטיקה וסייבר
ובכן, נראה שתחום הבינה המלאכותית (Artificial intelligence) הוא אחד התחומים החמים והבולטים בשוק הנוכחי. למעשה, מדברים על כך שהשפעת הטכנולוגיות בתחום זה צפויה להיות גדולה יותר מכלל המהפכות הטכנולוגיות עד כה. ואכן, הפוטנציאל האדיר של התחום הוביל לזינוק של 96 (!) מיליון דולר בהיקף ההשקעות – מ-28 מיליון דולר בשנת 2016 ל-123 מיליון דולר שהושקעו ב-2018 (כ-33% מכלל ההשקעות בהיי טק בשלב ה- seedבישראל; וכ-51% מההשקעות ב-Software).
לצד זאת, תחום הרובוטיקה והרחפנים התפתח מאוד בשנים האחרונות בישראל, והושקעו בו 49 מיליון דולר בשנת 2018 לעומת 7.7 מיליון דולר בלבד בשנת 2017 – עוד גידול מרשים של כ-41 מיליון דולר.
גם הסייבר הישראלי ממשיך להיות אטרקטיבי עבור המשקיעים, כאשר ב-2018 הושקעו בו 56 מיליון דולר (לעומת 37 מיליון דולר ב-2017, וכן 18 מיליון דולר ב-2016).
באופן דומה, תחומים כמו מכוניות אוטונומיות, HR Tech, האינטרנט של הדברים (IoT) או ,Real Estate Tech, שכמעט ולא היו בהם השקעות בשלבים מוקדמים בישראל כלל, הצליחו לגייס ב-2018 כ-68 מיליון דולר. סכום נאה בהחלט.
ההתפלגות בתחומי התוכנה ומגמות הפוכות
תחומים כמו מובייל, פינטק (Fintech) ופיתוחים הקשורים לתעשייה, לעומת זאת, נראים כבר פחות מעניינים (לפחות בשלבים המוקדמים) והציגו ב-2018 ירידות משמעותיות בהשקעות - 76% בתחום המובייל, 41% בפינטק וכן 61% בפיתוחים לתעשייה (ביחס לשנת 2017).
עוד על התפלגות השקעות ה-seed בשנת 2018 בקרב חברות ישראליות מתחומי התוכנה (Software) תוכלו לראות בתמונה להלן:
אז איפה כדאי להשקיע?
אם כן, מי שכבר החליט להשקיע בהיי טק בשלב ה-seed יכול לבחור לצעוד עם העדר ולהשקיע בתחומים הפופולריים בקרב משקיעים – בראשם בינה מלאכותית, סייבר ורובוטיקה – ולקחת חלק במגמות החמות והבולטות של השנים האחרונות. עם זאת, ישנה גם אופציה אחרת והיא לבחון השקעה דווקא בתחומים שרק מתחילים להתעורר, כמו HR Tech או Real Estate Tech. בהנחה שהמגמה תימשך, ייתכן כי מדובר בהזדמנויות ששיאן עוד לפניהן ולכל הפחות שווה לבחון ולשקול.
הירשם לניוזלטר
Please fill out the following form to access the download.